Согласно опубликованному опросу компании Colliers International, наименьший аппетит к риску по сравнению с другими странами проявляют инвесторы по недвижимости в Азии.

Global Investor Sentiment Survey — это ежегодный опрос, который отслеживает активность инвесторов во всём мире, оценивая их аппетит к риску, оптимистичность, рассматривая ключевые вопросы и общие перспективы рынка. В этом году опрос проводился в первой половине августа 2011, в ходе опроса задавался ряд подготовленных тематических вопросов.

Большинство опрошенных инвесторов в Азии смотрит оптимистично на инвестиции в недвижимость. 65% всех респондентов заявляют, что вероятнее всего расширят свои портфолио в ближайшие 6 месяцев.

«В первую очередь инвесторы заинтересованы офисными площадями в Пекине и Шанхае»,- отметил Пирс Бруннер, исполнительный директор Colliers International, Азия. «Далее предпочтение отдаётся жилой или офисной недвижимости в Индии, а третье место по приоритетности занимает промышленная недвижимость в Сингапуре и Китае. Также, по результатам опроса, большинство инвесторов останавливаются на варианте инвестирования в свой регион».

В результате экономической неопределённости инвесторы в Азии нацелены на высокую внутреннюю ставку доходности

Не смотря на готовность азиатских инвесторов покупать, они не намерены изменить направление кривой риска, чтобы получить больший доход. В ходе опроса 35% азиатских инвесторов отметили, что при покупке они больше всего опасаются неопределенной ситуации с мировой и региональной экономикой. В то же время 31% инвесторов считают основным препятствием недостаточное предложение по продаже недвижимости с нужной им внутренней ставкой доходности (ВСД).

На вопрос о желаемой ВСД для инвесторов большинство азиатских респондентов (более 75%) ответили, что они обычно нацелены на 15% ВСД или выше. Этот показатель значительно превышает средний мировой показатель 40% инвесторов, которые стремятся к такому же ВСД»,- добавил Бруннер.

«Нацеленность на высокую ВСД свидетельствует о том, что в настоящее время инвесторы полностью отдают себе отчёт в негативных последствиях риска, поэтому хотят инвестировать только в недвижимость, которая может принести достаточный доход для покрытия затрат при возникновении каких-либо затруднений».

Выдача кредитов в Азии ограничивается

В регионе слабеет аппетит к риску, однако, по результатам опроса, 69% азиатских инвесторов отметили, что выдача кредитов ограничивается по сравнению с прошлым полугодием.

«Ситуация с кредитами в Азии претерпела значительные изменения. Инвесторы сталкиваются с новыми трудностями, когда речь заходит о выдаче кредита с растущей стоимостью займа и уменьшающимся коэффициентом кредит/залог»,- сообщил Бруннер.

В ходе опроса выяснилось, что 77% азиатских инвесторов считают, что стоимость займа увеличилась, в то же время 54% отметили, что максимальный коэффициент кредит/залог уменьшился.

Новые тенденции касаются устарелой недвижимости и офисных помещениях в пригороде

Опрос выявил две новые тенденции в Азии: снижается интерес к коммерческой устарелой недвижимости и ожидается спрос на офисные площади в пригороде.

Что касается первой тенденции, то 65% опрошенных азиатских инвесторов сообщили, что на сегодняшний день владение более устарелой недвижимостью представляет собой больше проблем, чем 10 лет назад. Этим устарелым коммерческим активам бросают вызов конкурентоспособные новые застройки с современным функциональным оборудованием.

«Потребности тех, кто использует коммерческие площади, изменились, поэтому более старые застройки становятся функционально устарелыми»,- говорит Саймон Ло, глава отдела исследований и консультаций Colliers International, Азия. «Расположение больше не является определяющим фактором, если характеристики активов не соответствуют стандартам. Этот вывод также применим к недвижимости в мировом масштабе».

Вторую тенденцию относительно офисных помещений в пригороде чётко подметили 77% азиатских респондентов, которые ожидают резкий подъём спроса на офисную недвижимость в пригороде в ближайшие 10 лет. Это будет именно тот случай, когда некоторые старые здания в пригороде станут устарелыми.

Ожидается рост ставок аренды в Азии

Азиатские инвесторы предвкушают, что в дальнейшем ставки аренды и цены будут безусловно расти. 56% азиатских инвесторов считают, что ставки недвижимости обгонят ставку инфляции за 3-5 лет.

Несмотря на ключевые вопросы в Азии такие, как неопределённость с глобальным экономическим ростом, геополитические потрясения, угроза не погашения государственного долга и смена местного правительства, азиатские инвесторы думают, что недвижимость останется значительной преградой для инфляции»,-добавил Ло. «Дальнейший рост ожидается благодаря недавнему подъёму цен на товары — цена на строительные материалы такие, как сталь и цемент, возросла, что вызвало подъём цен на недвижимость».

Ключевые моменты из отчёта

•Что препятствует расширению? На Ближнем Востоке и в Африке ключевым фактором является политический риск. В Азии самым серьёзным риском считается экономическая неопределённость. В Австралии ключевым вопросом являются акции без фиксированного дивиденда.

•У каких инвесторов самый сильный аппетит к риску? 64% канадских инвесторов и 60% американских инвесторов говорят, что они сейчас более активны, чем полгода назад. В этих странах также наблюдается самая большая склонность к риску по сравнению с другими регионами.

•Большинство инвесторов заинтересовано покупкой в своём собственном регионе. Инвесторы, которые больше всех заинтересовались покупкой не в своём регионе, были из Канады и Азии.

•Инвесторы в Азии, Австралии/Новой Зеландии и Латинской Америке наблюдают увеличение спроса на офисные площади в пригороде, в то время как в других регионах главенствует тенденция по централизации, в результате чего спрос на офисные площади в пригороде ниже.

•У латиноамериканских инвесторов самый пессимистичный взгляд: они думают, что в данный момент они находятся на пике рыночных показателей. Однако они также отметили, что предложение по продаже недвижимости недостаточное. Они считают, что инвесторы всё ещё заинтересованы покупкой.

Максим Одинцов, старший инвестиционный консультант по Латвии и Беларуси, Colliers International: «На рынке Беларуси только начинают формироваться инвестиционные продукты в коммерческой недвижимости и говорить о каких-либо тенденциях сейчас преждевременно, но можно говорить о серьезном потенциале данного рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Безусловно, нельзя говорить о полном отсутствии в Беларуси данного продукта, т.к. работа, которая ведется нашей компанией, говорит об интересе со стороны иностранных девелоперов, инвесторов и финансирующих недвижимость институций. Правда, в большинстве случаев это исследовательская стадия, и вход в страну большего числа участников рынка зависит от экономической ситуации в стране и успеха тех проектов, которые будут вводиться в краткосрочном периоде. Появление в стране классического инвестиционного рынка это вопрос времени и первые шаги уже сделаны – появляются качественные объекты коммерческой недвижимости, которые находятся в управлении одной компании с применением структуры аренды европейского образца, таким образом, повышается ликвидность недвижимости, а это соответственно и есть потенциальные объекты для продажи инвестиционным фондам или частным инвесторам…..»

По информации Colliers International